盈余管理、分析师盈余预测与重大错报风险.pdf

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1、摘要盈余管理、分析师盈余预测与重大错报风险会计信息的重大错报可能会误导广大的投资者、债权人及其他利益关系人，使他们做出错误的决策，造成严重的经济损失。因此遏制会计信息重大错报风险具有重要的现实意义。重大错报风险与很多因素相关，其中公司不当的盈余管理行为是导致重大错报风险的一个重要因素，而作为资本市场参与者的证券分析师则可能通过盈余预测行为抑制或引诱公司不当的盈余管理，从而减弱或强化了重大错报风险。重大错报风险是指公司披露的会计信息经过审计后仍存在重大错报的可能性。虽然盈余管理是一种中性的行为，但是，在一定条件下，不当的盈余管理行为可能会导致会计信息出现重大错报。本文利

2、用中国证券市场2008-2013年的A股上市公司数据，通过Logistic模型实证检验了盈余管理与重大错报风险之间是否存在相关关系，并探明了分析师盈余预测是否会增强或减弱盈余管理与重大错报风险之间的相关关系。本文不但对盈余管理整体规模与重大错报风险之间的相关关系进行了研究，而且以行业盈余管理中值为界，将总样本分为盈余管理高于行业平均水平的公司和盈余管理低于行业平均水平的公司，并分别研究其盈余管理与重大错报风险之间的相关性强弱。研究发现，盈余管理整体规模越大，报表存在重大错报风险的可能性越大。对样本进行分组后发现，盈余管理超过行业平均水平的公司其盈余管理与重大错报风险显

3、著正相关，而盈余管理低于行业平均水平的公司其盈余管理与重大错报风险之间的相关性不显著，即盈余管理水平超过行业中值的公司更容易因不当盈余管理产生重大错报风险，而盈余管理水平低于行业中值的公司其盈余管理不必然导致重大错报风险。将是否经分析师预测这一因素加入到模型中后本文发现，凭借专业的财务知识、强大的信息解读能力、便利的信息来源和丰富的信息传播渠道，分析师的盈余预测能够向证券市场传递高质量信息，发挥对管理层的监督作用，削弱不当盈余管理导致的重大错报风险，进而提高会计信息质量。本文首先在绪论中阐述了论文背景和意义、写作方法和内容框架；其次，本文对盈余管理和重大错报风险、分析

4、师盈余预测与盈余管理两方面的文献进行了I回顾，通过梳理前人成果提出了本文要研究的问题；而后，本文运用舞弊三角形理论和利益相关者理论对相关问题进行了分析，并提出了相应的研究假设；最后，本文对相关问题进行了实证研究，通过描述性统计分析、相关分析、独立样本t检验、回归分析验证了论文假设，得出了研究结论。本文的主要贡献在于：首先，本文以行业盈余管理水平中值为界，将盈余管理分为盈余管理高于行业平均水平和盈余管理低于行业平均水平两组，分别检验两组样本的盈余管理与重大错报风险的相关性。研究结果表明，盈余管理高于行业平均水平的样本公司其盈余管理行为更容易导致重大错报风险；其次，本文引

5、入了分析师盈余预测，考察外部利益相关者对盈余管理和重大错报风险之间的相关关系的影响。研究结果显示证券分析师能够抑制因不当盈余管理行为导致的重大错报风险。关键词：重大错报风险，盈余管理，分析师预测，舞弊三角形理论，利益相关者理论IIAbstractEarningsManagement,Analysts'EarningsForecastandRiskofMaterialMisstatementMaterialmisstatementofaccountinginformationcouldmisleadnumerousinvestors,creditorsandothers

6、takeholders,forcethemtomaketheincorrectdecisionsandresultinseriouseconomiclosses.Therefore,ithasgreatrealisticsignificancetoreducetheriskofmaterialmisstatementofaccountinginformation.Foronething,riskofmaterialmisstatementisboundupwithmanyfactorsandimproperearningsmanagementbehaviorisani

7、mportantone.Foranother,asacapitalmarketparticipant,securitiesanalystsmayinhibitorinduceimproperearningsmanagementbyforecastingearningsofcompanies,thusweakeningorstrengtheningtheriskofmaterialmisstatement.Riskofmaterialmisstatementreferstothepossibilityofmaterialmisstatementinac