证券市场统计分析概述.ppt

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1、第三章证券市场统计分析基本概念股票市场统计分析债券市场统计分析基金市场统计分析第三章证券市场统计分析[基本概念]证券有价证券证券市场back第三章证券市场统计分析[基本概念]证券证券security——现代市场经济中，各类经济权益证书的统称，旨在反映证券持有者或第三方按凭证上所载而取得的相应的权益。第三章证券市场统计分析[基本概念]证券证券商业证券（货币证券）财务证券凭证证券资本证券有价证券back第三章证券市场统计分析[基本概念]有价证券有价证券——既具有某种经济事实，又具有票面金额的证券。持有人有权按期取得一定的收入，并可自

2、由转让和买卖。第三章证券市场统计分析[基本概念]有价证券有价证券股票债券其他有价证券基金第三章证券市场统计分析[基本概念]股票股票stock——由股份公司发行的，用来筹集资金，证明持有者的投资股份和金额的一种有价证券。第三章证券市场统计分析[基本概念]债券债券Bond——债券投资人向借款人（即发行人）按期收回本金和收取利息的一种书面凭证。第三章证券市场统计分析[基本概念]股票&债券股票和债券的区别——“权”“价”“息”流动性风险偿还债券是发行人承诺给债券人的借据股票是表示股东对该公司的所有权债券价格波动小股票价格波动大债券利息固

3、定股票利息、红利依公司盈利情况而定债券到期后还本付息，可转让股票购买后不得退股，可转让债券为保守性投资股票为风险性投资公司破产时，债券偿还在先，股票偿还在后第三章证券市场统计分析[基本概念]投资基金（投资）基金InvestmentFunds——以追求投资收益为目标，由发起人以基金股份的形式将不特定多数投资者的资金汇集起来，交由专业投资机构通过组合投资方式，分散投入到股票、债券、房地产或高科技等市场领域，以共享收益的一种投资方式。第三章证券市场统计分析[基本概念]投资基金—分类投资基金开放式基金封闭式基金按收益凭证的变现方式back第

4、三章证券市场统计分析[基本概念]证券市场按职能发行市场流通市场证券交易所场外交易市场按性质股票市场债券市场基金市场第三章证券市场统计分析[基本概念]证券市场—股票市场卖方上市公司交易对象股票价格政治经济社会第三章证券市场统计分析[基本概念]证券市场—债券市场卖方中央政府地方政府金融机构公司企业交易对象债券价格稳定back第三章证券市场统计分析[股票市场统计分析]基本分析技术分析风险与收益back第三章证券市场统计分析[股票市场统计分析]基本分析股票市场宏观因素产业区域因素公司因素第三章证券市场统计分析[股票市场统计分析]基本

5、分析—宏观因素经济因素政治因素法律因素军事因素文化因素自然因素第三章证券市场统计分析[股票市场统计分析]基本分析—宏观因素经济增长和经济周期分析通货膨胀分析利率水平分析汇率水平分析货币政策分析财政政策分析第三章证券市场统计分析[股票市场统计分析]基本分析—宏观因素股票市场提前反映经济周期的变化经济增长和经济周期分析起步发展繁荣衰退第三章证券市场统计分析[股票市场统计分析]基本分析—宏观因素所有商品与劳务价格水平持续上涨的现象。通货膨胀分析适度有利于股票市场发展过度恶化股票市场发展第三章证券市场统计分析[股票市场统计分析]基本分析

6、—宏观因素利率水平分析贷款利率投资成本利润存款利率投资机会成本股价第三章证券市场统计分析[股票市场统计分析]基本分析—宏观因素汇率水平分析仅对国际化程度较高的股票市场起作用第三章证券市场统计分析[股票市场统计分析]基本分析—宏观因素货币政策分析紧缩性货币政策货币供应量减少利率上升资金筹集困难筹资成本增加盈利预期下降、居民收入下降、失业率增加……股价下跌第三章证券市场统计分析[股票市场统计分析]基本分析—宏观因素财政政策分析增加财政支出增加上市公司利润、股息降低税率扩张性财政政策股价上涨back第三章证券市场统计分析[股票市场统计

7、分析]基本分析—产业因素产业——企业群体第一产业：农业第二产业：工业&建筑业第三产业：服务业任务——评价产业过去和现状；结合国家产业政策，对产业未来发展方向和目标分析第三章证券市场统计分析[股票市场统计分析]基本分析—产业因素产业生命周期阶段分析产业的市场表现分析产业业绩状况分析产业发展的趋势分析back第三章证券市场统计分析[股票市场统计分析]基本分析—产业因素初创成长成熟衰退产业生命周期分析厂商数量利润风险第三章证券市场统计分析[股票市场统计分析]基本分析—产业因素产业市场表现分析初创期成长期成熟期衰退期风险类型技术风险市场风

8、险市场风险管理风险管理风险生存风险价格表现大幅波动快速上扬中短期波动适度增长低价第三章证券市场统计分析[股票市场统计分析]基本分析—产业因素分析指标——股价收益率又称市盈率或本益比，指每股股价与每股上一年