现代信用风险计量方法与我国商业银行的信用风险管理研究

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1、【财政与金融】现代信用风险计量方法与我国商业银行的信用风险管理研究●张乐(甘肃政法学院经济管理学院，甘肃兰州730070)内容提要：信用风险是我国商业银行眼下所面临的主要风险，准确计量信用风险是商业银行实施风险管理的首要前提，是商业银行改善资产质量、增强盈利能力的关键。利用当前国际业界信用风险计量的主流思路——经验方法、经济计量方法以及利率期限结构比较法，分析了这些模型方法与我国商业银行信用风险管理的适用性，研究发现，目前国际上流行的信用风险计量模型并非均适用于我国的商业银行，就现阶段而言，经验方法是我国商业银行计量信用

2、风险可采用的主流方法，并提出了两种旨在改良目前我国商业银行信用风险计量方法的动态调节方法。关键词：信用风险；商业银行：风险管理中图分类号：咫40．323文献标识码：A文章编号：1003—4161(2014)05一0114—05DOI：10．13483／j．cnki．k幼．2014．05．027一、信用风险和信用风险计量的必要性用风险管理水平。而这要迈出的第一步就是解决如何计量信用所谓信用风险是指借款人或债务人没有能力或没有意愿履风险，因为只有在准确量化信用风险后才能够了解信用风险的行还款义务的可能性，或是由于信贷资产评级

3、下调、信贷利差扩分布情况、才能进一步去预测风险损失、才能有效地计提风险准大导致资产的经济价值或市值下降的可能性。从定义上可以备金、节约资本等等，因而信用风险的计量是极具研究价值和现看出信用风险最大的特征就是内生性旧J，即导致债权人资产全实意义的。部损失或是部分损失的主要因素是债务人自身的还款能力和还二、现代信用风险计量的模型方法分析款意愿。其两种不同的表现形式中前者关注的是贷款后是否违在实际操作中信用风险的数量化一直是一项非常艰难的任约；后者关注的是在假设贷款不违约的前提下，信贷政策质量的务，因为信用风险并非简单地把信用

4、事件作为惟一动因，而且信潜在变化‘3

5、。用事件本身也并非仅一种情况，它存在着彼此相关而外部表征信用风险是商业银行面临的首要风险，商业银行作为联系各不相同的多种情况。因而信用风险计量的发展可谓是步履艰资金供给者和需求者的金融中介机构，其资产大部分都是由债难且缓慢，它大致经历了从主观性到客观性，从艺术性到科学性务契约构成的，信用问题无疑是契约行为成败的关键之一HJ。的发展历程，具体有经验方法、经济计量方法以及利率期限结构国际知名咨询企业麦肯锡的研究表明，以银行实际的风险资本比较法这三种主要的计量方法，其中前两种方法代表了当前

6、国配置为参考，信用风险占据商业银行总体风险暴露的60％，而市际业界信用风险计量模型的主流思路。场风险和操作风险则各仅占20％∞1。事实上不论从商业银行(一)经验方法作为微观金融主体，处于改善贷款质量、增强自身定价能力和盈所谓经验方法就是通过经验数据，即实际的违约记录，来利能力、提高风险管理水平的自主行为需求，还是从宏观管理角推断不同信用等级的违约概率。其前提是必须拥有样本容量度出发，以防止信用风险引致银行信用体系和支付体系崩溃、引足够大且按时间进行分层处理的信用评级数据库№]。以国际发货币危机和金融危机的管理需求看，抑或

7、是为实现与国际银知名信用评级公司标准普尔公司为例，看一看其数据的具体构行业接轨的全球化目标，我国商业银行都迫切需要提高自身信造方式。114圈研究。总第幽j万方数据标准普尔的数据涵盖了该公司1981年以来的公司评级记率，它可以是单个年度的违约率，即某一年内每一信用评级中发录，包括债项评级、评级变化、债务违约、违约收回率以及信贷利生违约的个数除以该评级的债项总数，也可以是累积违约率，即差等。它将所有数据按年度建立数据库，该数据被称为“静态数每一信用评级中以前年度发生的违约个数之和除以该评级的债据库”。在静态数据库中每年评级在

8、册的公司包括了所有债务项总数。未到期以及未退出评级的公司，同时它会将债务到期或是撤销以标准普尔在2013年1月发布的评级分析报告中的数据评级的公司剔除在外，并添加新的首次参加评级的公司。在构为例，可以形象地看出其静态数据库的年违约率情况(见表1)。造此静态数据库的基础上，就可以计算出每个信用等级的违约此表是以债权为分析对象，因而以15年为限。表1标准蕾尔1998年的静态数据库的年违约率评级发债数1998年19919年2000年2∞1年2∞2年2003年2004年2∞5年2012年AAA1450O0000OO0AA355O

9、00．28O0．28O．28O．280O．28A5510．180O．18O．180．360．54O．18OO．36BBB2950．3401．36O．34O．342．031．02O．34OBB2321．290．431．722．591．726．030．43O．86OB2918．593．444．8l2．064．472．4l