厦门大学吴世农教授整理的财务分析常用工具

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1、附录：财务分析常用公式一览表——厦门大学吴世农编制财务分析常用公式一览表附表一、财务指标的计算公式和含义类型NO财务指标公式指标含义盈利能力1销售利润率净利润占销售收入的比重，表示每元销售收入所带来的净利润。指标越高，销售收入的盈利能力越强。2营业利润率息税前利润占销售收入的比重，表示每元销售收入所带来的利息、所得税和净利润。指标越高，销售收入的盈利能力越强。3EBITDA利润率息税前利润和折旧及摊销占销售收入的比重，表示每元销售收入所带来的利息、所得税、净利润和收回的非付现成本。指标越高，表明销售收入的盈利能力越强，且经营性净现金的创造能力越强。4总资产利润率净利润与总资产的比

2、例关系，表示每元总资产所带来的净利润。指标越高，总资产的盈利能力越强。5税前总资产盈利力息税前利润与总资产的比例关系，表示每元总资产所带来的利息、所得税和净利润。指标越高，总资产的盈利能力越强。6税后总资产盈利力息前税后利润与总资产的比例关系，表示每元总资产所带来的利息和净利润。指标越高，总资产的盈利能力越强。7权益资本利润率(ROE)净利润与权益资本的比例关系，表示股东投入每元权益资本所带来的净利润。指标越高，股东权益资本的盈利能力越强。8税前投入资本利润率(ROIC)息税前利润与投入资本的比例关系，表示每元投入资本（包括股东的权益资本和付息债务资本）所带来的利息、所得税和净利

3、润。指标越高，投入资本的盈利能力越强。9税后投入资本利润率(ROIC)息前税后利润与投入资本的比例关系，表示每元投入资本（包括股东的权益资本和付息债务资本）所带来的利息和净利润。指标越高，投入资本的盈利能力越强。流动性10流动比率流动资产与流动负债的比例关系。表示每元流动负债有多少元流动资产做“抵押”。一方面反映企业流动负债的清偿能力，另一方面反映企业流动资产的流动性或变现能力。11速动比率除了存货之外的流动资产与流动负债的比例关系。表示每元流动负债有多少元更具变现性的流动资产做“抵押”。一方面反映企业流动负债的清偿能力，另一方面反映企业除存货外流动资产的变现能力。附录：财务分析

4、常用公式一览表——厦门大学吴世农编制12营运资本需求量比率营运资本需求量占总资产的比重，具有双重含义：一方面反映企业流动资产的变现能力，指标越大，变现能力越强；另一方面反映企业多出的流动资产占用资金的情况，指标越大，资金占用越多，特别是当流动资产中变现能力差的存货、应收款、预付款增加。13营运资本比率企业经营性流动资产（无息的流动资产）与经营性流动负债（无息的流动负债）之间的比例关系。该指标越小，说明企业运用无息的流动负债来经营的能力越强，企业的资本成本越低，营运资本管理水平越高；反之，说明企业运用无息流动负债来经营的能力越弱，企业的资本成本越高，营运资本管理水平越低。负债和偿债

5、能力14总资产负债率所有负债占总资产的比重。指标越大，说明负债程度越高；反之越低。15权益资产比股东权益资本占总资产的比重。指标越大，说明权益资本所占比重越高，负债比例越低。16权益乘数权益资本与总资产的比例关系。表示每元权益资本所支撑的总资产。指标越大，说明负债比例越高，反之越低。17权益负债比权益资本与长期负债的比例关系。表示每元长期负债所对应的权益资本。指标越大，说明长期负债的程度越低，反之越高。18基于EBIT的利息保障倍数使用当年可用于支付利息的“收入项目”（利息、所得税、净利润）与当年应付利息的比例关系。指标越大，说明付息能力越强，反之越弱。19基于现金的利息保障倍数

6、使用当年可用于支付利息的“现金项目”（税前经营净现金-折旧和摊销）与当年应付利息的比例关系。指标越大，说明付息能力越强，反之越弱。20基于EBITDA的本息保障倍数使用当年可用于支付利息的“收入项目”（利息、所得税、净利润、折旧、摊销等）与当年应付利息和本金的比例关系。指标越大，说明还本付息能力越强，反之越弱。21基于现金的本息保障倍数使用当年可用于支付利息的“现金项目”（税前经营净现金）与当年应付利息和本金的比例关系。指标越大，说明还本付息能力越强，反之越弱。资产营运能力22总资产周转次数销售收入与资产的比例关系。表明总资产的使用效率，即每元资产所能带来的销售收入。指标越大，资

7、产使用效率越高；反之越低。23固定资产周转次数销售收入与固定资产的比例关系。表明固定资产的使用效率，即每元固定资产所能带来的销售收入。指标越大，固定资产使用效率越高；反之越低。24存货周转天数销售收入与存货的比例关系。表明存货的周转效率，即每元存货转化为销售收入所需要的天数。指标越大，存货周转效率越低；反之越高。25应收账款周转天数销售收入与应收账款的比例关系。表明应收账款的周转效率，即收回应收款所需要的天数。指标越大，应收账款的周转效率越低；反之越高。附录：财务分析常用公式一览