工程经济学(第8章不确定性分析)ppt课件.ppt

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1、第八章不确定性分析为什么要进行不确定性分析在项目的财务分析时,所依据的项目的现金流量是估算的,或者说是通过预测得到的;在项目的国民经济分析时所依据的项目的效益与费用同样也是估算的或者说是预测的,这些估算的或者预测的数据在将来可能会发生变化而与预测的不一致,这就是这些数据所涉及到的因素的不确定性,这些不确定的变化会对项目的评价结论产生影响,不确定性分析就是分析当相关的这此因素发生变化时,对项目的评价结论的影响程度.产生不确定性的原因社会、政治、经济、生产技术、市场的变化资料不足，分析判断有误差，采用的预测方法的局限性，测、估算的手段、数据采

2、集方式的变化导致技术方案的实践不一定与原来预计的相一致，致使项目方案的经济评价存在一定程度的不确定性，给方案决策带来一定的风险。信用风险项目参与方的信用及能力建设和开发风险自然资源和人力资源项目生产能力和效率投资成本竣工延期不可抗力市场和运营风险市场竞争市场准入市场变化技术变化经营决策失误金融风险汇率、利率变动通货膨胀贸易保护政治风险体制变化政策变化法律法规变化法律风险有关法律法规不完善对有关法律法规不熟悉法律纠纷及争议难以解决环境风险项目的风险因素不确定性分析方法(1)盈亏平衡分析盈亏平衡分析是通过盈亏平衡点（BEP）分析项目成本与收益

3、的平衡关系的一种方法。各种不确定因素（如投资、成本、销售量、产品价格、项目寿命期等）的变化会影响投资方案的经济效果，当这些因素的变化达到某一临界值时，就会影响方案的取舍。盈亏平衡分析的目的就是找出成本与收入平衡时关于产量的临界值，即盈亏平衡点(BEP)，判断投资方案对不确定因素变化的承受能力，为决策提供依据。(2)敏感性分析敏感性分析是指从众多不确定性因素中找出对投资项目经济效益指标有重要影响的敏感性因素，并分析、测算其对项目经济效益指标的影响程度和敏感性程度，进而判断项目承受风险能力的一种不确定性分析方法。(3)概率分析概率分析又称风险

4、分析，是通过研究各种不确定性因素发生不同变动幅度的概率分布及其对项目经济效益指标的影响，对项目可行性和风险性以及方案优劣作出判断的一种不确定性分析法。一、盈亏平衡分析盈亏平衡分析（BEA）又称保本点分析或本量利分析法，是根据产品的业务量（产量或销量）、成本、利润之间的相互制约关系的综合分析，用来预测利润，控制成本，判断经营状况的一种数学分析方法由前面的学习，我们知道：销售收入=成本（含销售税金和附加）+利润如果利润为零，则有：销售收入=成本；而:销售收入=销售量×价格;成本=固定成本+可变成本,可变成本=单位可变成本×销售量，这样由：销售

5、量(Q)×价格(P)=固定成本(F)+单位可变成本(Cv)×销售量(Q)，可以求出利润为零时的产量（即盈亏平衡点BEP）销售收入、成本与产量之间的关系销售收入(B)、产品价格(P)与产品产量(Q)之间的关系总成本(C)、固定成本(F)、单位产品变动成本(Cv)和产品产量(Q)之间的关系B＝PQ0QB0QCFCvQC＝F＋CvQ销售收入、总成本和产品产量之间的关系B＝PQC＝F＋CvQ0QB,CQ0BEP亏损盈利图中Q0就是BEP（盈亏平衡点）（一）线性平衡分析线性盈亏平衡分析是假设销售收入、总成本费用与产量之间是线性关系，即：销售收入与产

6、品产量的关系R＝p.Q式中:R──年销售收入；p──销售单价；Q──产品年产量(年销量)总成本：C＝F＋CVQ式中：C─年生产成本(总成本)；CV──单位变动成本；F──年固定成本盈亏平衡时，R=C即：PQ=F+CVQ（1）盈亏平衡点产量Q0按照盈亏平衡点的定义有：pQ0=CVQ0+F则盈亏平衡点产量Q0为：0QB＝PQC＝F＋CvQQ0B,CBEP亏损盈利按照盈亏平衡点分析图，可见，(1)当实际产量QQ0时,成本曲线在收

7、入曲线的下方,为盈利状态Q0=FP-Cv平衡点产量Q0也称为最低经济产量,其值越小,表明项目适应市场需求变化的能力越强。此时用生产能力利用率来描述则更好。设Qc为项目的设计生产能力，则项目盈亏平衡点的生产能力利用率（或者最低经济生产能力利用率）为：平衡点生产能力利用率E=Q0/Qc这个利用率水平越低就表示项目越能够适应市场需求的变化。盈亏分析也可以分析其他因素（固定产量）当盈亏平衡时的值。如分析盈亏平衡时的产品价格、盈亏平衡时的单位产品可变成本：盈亏平衡销售单价：设盈亏平衡销售单价为p0盈亏平衡时单位产品的可变成本：另一个指标为经营安全率

8、：q=(Q-Q0)/Q一般认为，经营安全率为30％以上时为安全；25－30％时较安全,15％－25％时为不太好；10－14％时应警惕；10％以下时是危险经营。例1：某项目生产能力3万件/年，产