公司特质对审计意见类型影响的实证研究

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1、公司特质对审计意见类型影响的实证研究公司特质对审计意见类型影响的实证研究一、研究背景和二、研究设计　　（一）样本选取与数据来源　　笔者从锐思金融研究数据库中获取了所有A股上市公司的2012年财报数据。在这2406家上市公司中，剔除ST或*ST的企业后，共有50家公司的财务报告被出具非标准无保留的审计意见。作为参照，笔者从余下的2356家获得标准无保留意见的公司中随机选择了50家，得到一个包含100个观测样本的数据集。　　（二）变量的选择　　公司特质与审计师的最终鉴证意见之间的关联度极高，因为这些特质从根源上决定了一个公司的内控是否完善，管理是否有力，监督是否

2、到位。公司特质层面能够影响审计意见类型的因素很多，主要分为两大类：一类是公司治理因素，另一类是财务因素。　　综合考虑能够影响注册会计师评判结果的各项公司特质，参考原红旗、李海建（2003），李补喜、王平心（2006），于钰、袁建华（2014）等学者的研究，本文选取了五个指标变量作为审计意见影响因素：（1）上市时间，上市时间长的公司向公众披露信息和接受独立审计的历史更长；（2）独立董事占比，该指标是指独立董事人数占董事总人数的百分比；（3）股权集中度，股权集中度以第一大股东的持股比例来计算；（4）资产总规模；（5）权益净利率。　　三、实证结果分析　　（一）数据

3、预处理　　使用R语言对数据进行处理，以期发现这些指标与审计意见之间的多元统计关系。先将指标进行分类。对股权集中度、独立董事占比、ROE、资产总计这四个指标进行二元化处理，即将大于或者等于各自均值的值标记为高，否则标记为低。上市年限则被分为三类：上市时间短于5年的值被标记为短，上市时间在5年以上（含）10年以下（不含）的值被标记为中，10年以上（含）的值被标记为长。　　最终分类结果如表1所示。　　（二）样本公司特质的对应分析　　本文应用FactoMineR所提供的MCA函数对该数据集进行多重对应分析，并绘制出如图1所示的对应图。　　从图1中可以发现，独立董事占

4、比高、上市时间在5至10年以及一股独大的公司更容易获得标准无保留审计意见，而那些独立董事占比低、上市时间10年以上、第一大股东持股比例不高、公司总资产规模较小的企业则被出具非标准无保留审计意见的概率更高。尽管总资产规模较小的企业更易被出具非标准无保留审计意见，但是，那些拥有总资产规模优势的企业却并没有在获得标准无保留意见方面拥有任何优势。而权益净利率和上市期限5年以内这两个指标没有表现出明显偏向于某种审计意见类型。　　（三）研究结果的分析　　根据审计风险模型，审计师出具的审计意见类型其实是受审计师评估的审计风险的影响，而影响审计风险的因素很多，以下将主要从独

5、立董事占比、上市年限、一股独大这三个实证研究显示出会显著影响审计意见类型的方面进行分析。　　分析独立董事占比对审计风险的影响可以从两个方面入手。从财务信息质量本身来看，于钰、袁建华（2014）指出，独立董事出于声誉及避免法律诉讼的考虑会竭力代表股东利益，相比内部董事可以起到更大的监控作用，加强审计规范，减少管理层对公司资源的侵占。因此，独立董事比例提高，公司管理层舞弊的可能性就会减少，能优化提高审计程序。从信号传递理论的角度来说，对于外部审计师而言，企业的独立董事占比越高，越能够传递出公司治理结构完善的信号，相对于独立董事占比低的企业而言，治理结构的完善更有

6、利于降低审计师面临的审计风险，因而审计师发表非标无保留意见的可能性就会因此降低。　　在上市时间对审计风险的影响方面，也可以从两个角度入手进行分析。从企业内部控制的角度来说，国内研究普遍认为上市年限与内部控制质量是负向相关的。王跃堂（2000）从企业经营状况考虑，认为我国上市公司上市年限越长，包袱越重，改制工作难度越大，这使得其经营业绩和财务状况较差，相应的公司治理机制和管理机制不健全。林斌、饶静（2009）认为，由于早期内控监管法规不健全，早期上市的公司很多没有建立有效的内控制度，随着证券市场监管的逐步加强和制度环境的改善，后期成立的公司在公司治理及管理制度

7、建立方面具有后发优势。另外，《中国上市公司2011年内部控制白皮书》也发现，上市年限越短的上市公司，内部控制质量越好。内部控制作为影响财务信息质量、降低财务风险的一个重要因素，是外部审计师衡量审计风险、决定审计意见的一个重要参照。而运用企业的生命周期理论，企业上市时间过短（低于5年），说明企业仍处于成长期，各企业之间差异较大，企业各方面财务指标都不稳定，变化幅度较大，企业可能面临快速增长或者不适应市场两种相反的情况，不能一概而论审计风险的大小，导致企业获取的审计意见的类型不存在明显的偏向。上市年限过长（大于10年）的企业可能处于衰退期，企业将面临成长性指标的

8、下滑，甚至可能被迫采取战略收缩，这时更有动机通过盈余