证券与证券市场

《证券与证券市场》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、关键词：创业板创业板申请条件创业板风险创业板风险的防范中国证监会主席尚福林表示，经国务院同意，证监会已经批准深圳证券交易所设立创业板，创业板上市交易时间将于2009年10月23日举行开板仪式。随后中国的创业板成为国内外媒体纷纷关注的焦点，那么创业板到底是什么，与主板有什么关系，它的风险主要集中在哪些地方，投资者申请参与创业板市场等相关问题，本文会为你逐一解答。创业板GEM（GrowthEnterprisesMarket）board是地位次于主板市场的二板证券市场，以NASDAQ市场为代表，在中国特指深圳创业板。Tip(主板:主板市场是指传统意

2、义上的证券市场，是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所)设立创业板作为一种体制创新，其根本目的在于为成长型的高科技企业提供一个充分发展的舞台、加速科技成果的转化、推动国民经济向新经济模式的转变。创业板市场满足了自主创新的融资需要。通过多层次资本市场的建设，建立起风险共担、收益共享的直接融资机制，可以缓解高科技企业的融资瓶颈，可以引导风险投资的投向，可以调动银行、担保等金融机构对企业的贷款和担保，从而形成适应高新技术企业发展的投融资体系。创业板市场具有为中小创新企业的持续发展提供直接融资渠道、为风险投资提供规范的推出渠道和退出渠道、为非

3、国有经济开辟资本市场，以及为经济结构的调整和资本市场带来全新机制等功能。创业板市场为自主创新建立了优胜劣汰机制，提高社会整体的创新效率，具体体现在以下两个方面：一是事前甄别。就是通过风险投资的甄别与资本市场的门槛，建立预先选择机制，将真正具有市场前景的创业企业推向市场；二是事后甄别。就是通过证券交易所的持续上市标准，建立制度化的退出机制，将问题企业淘汰出市场。在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短规模较小，业绩也不突出，但有很大的成长空间。创业板市场最大的特点就是低门槛进入，严要求运作，有助于有潜力的中

4、小企业获得融资机会。在中国发展创业板市场是为了给中小企业提供更方便的融资渠道，为风险资本营造一个正常的退出机制。同时，这也是我国调整产业结构、推进经济改革的重要手段。对投资者来说，创业板市场的风险要比主板市场高得多。当然，回报可能也会大得多。各国政府对二板市场的监管更为严格，其核心就是“信息披露”。除此之外，监管部门还通过“保荐人”制度来帮助投资者选择高素质企业。二板市场和主板市场的投资对象和风险承受能力是不相同的，在通常情况下，二者不会相互影响。而且由于它们内在的联系，反而会促进主板市场的进一步发展壮大。Tip（保荐人，即企业上市的推荐人，

5、一家企业要想在创业板上市必须要有保荐人的推荐。保荐人的职责就是协助上市申请人进行上市申请，负责对申请人的有关文件做出仔细的审核和披露并承担相应的责任，保荐人在公开、公平、公正、规范、自愿的原则下在本所核准的范围内从事业务，不得擅自超越业务范围、业务权限。)创业板公司首次公开发行的股票申请在深交所上市应当符合下列条件：(一)股票已公开发行；(二)公司股本总额不少于3000万元；(三)公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上；(四)公司股东人数不少于200人；(五)公司最近三年无重大违法

6、行为，财务会计报告无虚假记载；(六)深交所要求的其他条件。在创业板市场交易的证券品种包括：（一）股票；（二）投资基金；（三）债券（含企业债券、公司债券、可转换公司债券、金融债券及政府债券等）；（四）债券回购；（五）经中国证券监督管理委员会批准可在创业板市场交易的其他交易品种。买卖规则：（一）创业板股票的交易单位为“股”，投资基金的交易单位为“份”。申报买入证券，数量应当为100股（份）或其整数倍。不足100股（份）的证券，可以一次性申报卖出（二）证券的报价单位为“每股（份）价格”。“每股（份）价格”的最小变动单位为人民币0．01元。（三）证券

7、实行价格涨跌幅限制，涨跌幅限制比例为10％。涨跌幅的价格计算公式为：涨跌幅限制价格＝（1±涨跌幅比例）×前一交易日收盘价计算结果,四舍五入至人民币0．01元。证券上市首日不设涨跌幅限制。投资者申请参与创业板市场的流程大致分为四步：第一步，投资者应尽可能了解创业板的特点、风险，客观评估自身的风险承受能力，审慎决定是否申请开通创业板市场交易。第二步，投资者通过网上或到证券公司营业场所现场提出开通创业板市场交易的申请。第三步，投资者在提出开通申请后，应向证券公司提供本人身份、财产与收入状况、风险偏好等基本信息。证券公司将据此对投资者的风险承担能力进

8、行测评，并将测评结果告知投资者，作为投资者判断自身是否适合参与创业板交易的参考。如果风险测评结果显示投资者的风险承受能力较弱，不适合参与创业板交易，投资者应当审慎考