投资人保护条款范例-中国银行间市场交易商协会

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1、附件：投资人保护条款范例一、交叉保护条款11.1【触发情形】【发行人及其合并范围内子公司】未能清偿到期应付（或宽限期到期后应付（如有））的其他债务融资工具、公司a债、企业债或境外债券的本金或利息；或【发行人及其合并范围内12子公司】未能清偿到期应付的任何【金融机构贷款】，且单独或累3计的总金额达到或超过：（1）【人民币____元】，或（2）发行人最近4一年或最近一个季度合并财务报表【净资产的____%】，以较低者为准。以上【】中内容为可选，说明如下：（1）违反约定主体范围选项（单选）：□发行人及其合并范围内子公司；□发行人本部及持股比例%

2、及以上的子公司；□发行人本部及核心子公司（如包含核心子公司，应提供子公司名单或明确界定判定标准）；□发行人本部；□发行人、控股股东及其合并范围内子公司；□其他。（2）违反约定债务种类选项（多选）：□金融机构贷款（包括银行贷款、信托贷款、财务公司贷款等）；a添加范围以“未能清偿任何债务融资工具、公司债、企业债或境外债券的本金或利息”为最低要求，对其他债务种类不做强制约定。1□承兑汇票；□金融租赁；□资产管理计划融资；□银行理财直接融资工具；□其他（如名股实债）。（3）违反约定金额绝对值选项（单选）：□人民币5,000万元；□人民币1亿元；□

3、其他。（4）违反约定金额相对值选项（单选）：□净资产的3%；□净资产的5%；□其他。1.2【处置程序】如果第1.1条中的触发情形发生，发行人应在2个工作日内予以公告，且应立即启动如下保护机制：（一）书面通知1.2.1发行人知悉第1.1条中的触发情形发生或其合理认为可能构成该触发情形的，应当及时书面通知主承销商；任一本期债务融资工具持有人有权利通知主承销商。1.2.2主承销商在收到上述通知后，应当及时书面通知本期债务融资工具的全体持有人。1.2.3主承销商通过发行人告知以外的途径获悉发生触发情形的，应及时书面通知发行人，以便发行人做出书面确

4、认和解释或者采取补2救措施。（二）救济与豁免机制1.2.4主承销商应在知悉（或被合理推断应知悉）发行人第1.1条触发情形发生之日起的____个工作日内召开债务融资工具持有人会议。1.2.5发行人可做出适当解释或提供救济方案，以获得持有人会议决议豁免本期债务融资工具违反约定。债务融资工具持有人有权对如下处理方案进行表决：□无条件豁免违反约定；b□持有人对本期债务融资工具享有回售选择权；□有条件豁免违反约定，即如果发行人采取了以下几项或某项救济方案，并在____日内完成相关法律手续的，则豁免违反约定：（1）发行人对本期债务融资工具增加担保；（

5、2）发行人提高____BP的票面利率；（3）自公告之日起直至本期债务融资工具到期之日不得新增发行债务融资工具；（4）其他____。出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有的表决权数额达到本期债务融资工具总表决权的2/3以上，并经过出席会议的本期债务融资工具持有人所持表决权的3/4以上通过的，上述豁免的决议生效，并对发行人、其他未出席该持有人会议以及对该决议投票反对或弃权的债务融资工具持有人产生同等的法律约束力。发行人应无条件b可以参照本范例第3.2.2-3.2.4条中赋予持有人回售选择权，其中具体的回售价格、触发时间应按情况进行具体约定。

6、3接受持有人会议作出的上述决议，并于____工作日内完成相关法律手续。如果出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有的表决权数额未达到本期债务融资工具总表决权的2/3以上，或未经过出席会议的本期债务融资工具持有人所持表决权的3/4以上通过的，视同未获得豁免：则本期债务融资工具本息应在持有人会议召开日的次一日立即到期应付。1.2.6持有人会议决议有条件豁免，但发行人未在____工作日内完成相关法律手续的，则本期债务融资工具本息在办理法律手续期限届满后次一日立即到期应付。（三）宽限期1.2.7同意给予发行人在发生第1.1条触发情形之后的____

7、个工作c日（不得超过10个工作日）的宽限期，若发行人在该期限内对第1.1条中的债务进行了足额偿还，则不构成发行人在本期债务融资工具项下的违反约定，无需适用第1.2条中约定的救济与豁免机制（触发交叉保护条款项下的债券本息如已设置宽限期，则本宽限期天数为0天）。1.2.8□宽限期内不设罚息，按照票面利率继续支付利息。/□宽限期内按照___支付罚息，并按照票面利率继续支付利息。二、事先约束条款2.1.1【触发情形】（财务指标承诺）发行人在本期债务融资工具存续期间应当确保□发行人的合并财务报表/□发行人的母公司：c同一发行主体在各期债务融资工具设

8、置的宽限期期限应保持一致。4□财务报表资产负债率不超过____%。□年度/年化净资产收益率（经审计）不得低于_%（不含），且最低净利润不得低于人民币_万元（不含）；□最低流动比率不得低于___