债券逆回购介绍及建议.doc

《债券逆回购介绍及建议.doc》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、债券逆回购介绍及建议交易所国债I叫购交易是种以交易所挂牌国债作为抵押，拆借资金的信用行为。具有股东账户的客八町以通过参加该交易借出股栗账八屮的闲散资金，并将对方于中的国债作为抵押，在到期U收冋本金和利息来获得低风险高流动性的收益。因此，该产晶可以作为客户在新股申购、节假口资金管理和账户资产配置中很好的流动性管理工具。一、债券回购产品介绍：1、交易单位：上证所债券冋购业务的交易单位为100T-CBP10万兀人民币）及英整数倍，单笔申报蚁人数吊应当不超过10000手（即1000万元人民币）；深证所债券冋购业务的交易单位为10张（即1手，1000元人民币）及其整数倍，单笔川报城大数量应当不

2、超过10万张（即1000万元人民币）。2、申报价格：申报价格为资金到期年收益率（％）,报价时省略7T分号（％）;上海市场价格变动单位：0.005或其整数倍；深圳市场价格变动单位：0.01或其整数倍。3、到期时间：债券冋购交易的期限按口历时间（即自然口非交易口）计算。如到期日为非交易口，顺延至下一个交易口结算。T日进行的逆回购操作,到期日（N天期回购到期日为T+N,N为自然日天数,如遇节假日则自动顺延至下交易日）客户资金可用不可取,到期日的下…个交易日资金可用可取。4、费用：极低，1夭期和7夭期的佣金分别为I-万分Z和〕万分Z五。二、债券回购操作流程：1、选择卖出操作。2、输入证券代码

3、，如做上海一天期输入204001,七天期则204007。深圳一天期131910。3、选择报价方式（系统默认）。4、输入融券价格（该客户选3.710作为其委托价格,即年化利率为3.71%）。输入融券数量（上海为100手整数倍，深圳为10张的整数倍）。6、点击“融券下单”，订单提交。如需撤单，其操作与股票的撤单操作相同。三、收益率分析:收益计算公式:净收益二收入（成交额X年收益率X冋购沢数/365天）一成本（成交额X手续费率）天期（GC001）和七天期（GC007）国债冋购收益率:代码投资金额（元）回购天数仰金费率当前平均利实际浄收益（扣除佣金）率预期收益仰金204001¥1,000,0

4、0010.0010%3.00%¥82.19¥10.00¥72.19204007¥1,000,00070.0050%4.00%¥767.12¥50.00¥717.12同期银行理财产品收益率:实际净收益产品名称投资金额（元）天数产品预期收益率预期收益费用（扣除佣金）招行“日日金”¥1,000,00011.8500%¥50.68¥0.00¥50.68交行“得利宝”¥1,000,00072.7000%¥517.81Y0.00¥517.81从以上比较可见，国债逆回购的实际收益率明显高于同期银行理财产品收益率。四、债券回购各品种的证券代码和证券简称-•般来说，大资金建议做上海市场的回购，上海市场

5、仅1天期（204001）和7天期（204007）品种流动性较好，交易彊较大，建议操作。若资金小可考虑深圳市场的冋购，以1天期（131910）为主。•上海质押式国债回购证券代码及简称一览表代码简称全称代码简称全称204001GC0011天冋购204014GC01414天回购204002GC0022天冋购204028GC02828天回购204003GC0033天冋购204091GC09191天回购204004GC0044天回购204182GC182182天回购204007GC0077天回购2、深圳企业债冋购证券代码及简称•览农RC-0011319101天回购RC-0021319112天回

6、购RC-0031319003人冋购RC-0071319017天回购