证券投资学网络试题库

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-"证券投资"课程网上考试题库第一章证券投资工具一、单项选择题1、以下几种金融工具风险最大的是〔〕。A.股票B．公司债券C．基金D．政府债券答案：A2、证券流通市场与〔〕共同构成统一的证券市场体系。A.发行市场B．证券交易所C．场外市场D．场市场答案：A3、以下哪一项不是货币证券〔〕。A．支票B．股票C．本票D．汇票答案：B4、有价证券不包括〔〕。A．商品证券B．货币证券C．资本证券D．权益证券答案：D5、为了满足投资者中途抽回资金、实现变现的需要，()一般在基金资产中保持一定比例的现金。A．封闭式基金B．开放式基金C．国债基金D．股票基金答案：B6、债券具有票面价值，代表了一定的财产价值，是一种()。.z.

1-A．真实资本B．虚拟资本C．财产直接支配权D．实物直接支配权答案：B二、多项选择题1、证券金融的容由以下几个要素构成〔〕A．证券金融活动的对象—证券B．证券金融活动的形式—直接信用C．证券金融活动的主体—居民、企业、政府D．证券金融活动的介体—证券经营机构E.证券金融活动的场所—证券市场答案：ABCDE2、金融全球化的特点是〔〕A．金融成为现代经济的核心B．金融市场的自由化C．金融市场的开放化D．金融市场竞争的无序化E.金融市场的跨国化答案：ABCE3、有价证券经济和法律特征包括〔〕。A．产权性B．收益性C．强制性D．流动性.z.

2-E.风险性答案：ABDE三、判断题1、我国只有国有独资公司、**公司和股份三种公司形态。〔〕答案：对2、基金分为开放式基金和封闭式基金。〔〕答案：对3、优先股股东享有比普通股股东更优的权利。〔〕答案：错４、有价证券的价格证明了它本身是有价值的。〔〕答案：错５、有价证券本身没有价值，所以没有价格。〔〕答案：错６、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。〔〕答案：对.z.

3-第二章证券市场一、单项选择题1、我国证券交易所采取的是〔〕Ａ.会员制Ｂ.理事Ｃ.注册制Ｄ.审核制答案：A2、以下哪项不是证券公司的主要业务〔〕。Ａ.发行股票Ｂ.承销Ｃ.经纪Ｄ.自营答案：A3、中国证券业协会是〔〕。Ａ.政府组织Ｂ.政府在证券业的分支机构Ｃ.自律组织Ｄ.证券业最高监管机构答案：C4、资本市场是融通长期资金的市场，它又可进一步分为〔〕。Ａ.证券市场和回购协议市场Ｂ.证券市场和中长期信贷市场Ｃ.证券市场和同业拆借市场Ｄ.证券市场和货币市场.z.

4-答案：B5、以银行金融机构为中介进展的融资活动场所，即为〔〕市场。Ａ.直接融资Ｂ.间接融资Ｃ.资本Ｄ.货币答案：B6、平安性最高的有价证券是〔〕。Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券答案：B二、多项选择题１、以下属于流通市场的是〔〕。Ａ.主板市场Ｂ.场外市场Ｃ.三板市场Ｄ.创业板市场E.四板市场答案：ABCDE2、以下属于证券市场的根本职能的是〔〕。Ａ.筹措资金Ｂ.资本定价Ｃ.资本配置Ｄ.国有企业转制E.股份改造答案：ABC3、为筹措资金而发行债券和股票的发行人包括〔〕。Ａ.政府及其机构Ｂ.金融机构Ｃ.公司.z.

5-Ｄ.财政部E.个人答案：ABC三、判断题１、证券市场上风险与收益都是成正比的。〔〕答案：错２、股份公司能够公开发行股份。〔〕答案：错３、股份是通过法定程序，向社会公开发行股票筹集资本而组建的公司。〔〕答案：对４、证券发行人是资金的供给者。答案：错５、证券业协会是证券市场的监管机构。答案：错间接融资是指通过银行所进展的资金融通活动。答案：对6、证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格，它充分地反映了证券市场的供求状况。答案：对第三章资产定价理论及其开展一、单项选择题1、以下不是资本资产定价模型的提出者的〔〕.z.

6-A.詹森B.林特勒C.夏普D.莫西答案：A2、"不要把鸡蛋放在一个篮子里〞的投资方式基于的目的是〔〕。A.取得高的收益B.回避风险C.在不牺牲预期收益的前提条件下降低证券组合的风险D.复制市场指数的收益答案：C3、资本市场线是由〔〕和〔〕组合构成的。A.无风险收益率与市场证券组合B.风险收益率与市场证券组合C.有效证券组合的预期收益与标准差D.有效证券组合的预期收益与风险收益答案：A4、默顿于1973年提出了〔〕A.传统的资本资产定价模型B.套利定价模型C.跨期资本资产定价模型期D.基于消费的资本资产定价模型答案：C5、以下不正确的说法是〔〕A.期货定价理论主要包括持有本钱理论、延期交割费用理论和基于对冲压力的期货定价理论B.持有本钱理论认为期货价格就是现货价格与持有存货的实际本钱和潜在风险.z.

7-补偿之和C.改良的存货理论通过假设对冲交易和存货的便利收益的存在来解释期货价格低于现货价格的现象。D.期货定价理论就是期权定价理论答案：D6、收益率的过度波动说明〔〕A.现代金融学完全正确B.有效市场假说完全正确C.有效市场假说完全错误D.投资者的理性预期不可能导致股价过度波动的说法与现实不符答案：D二、多项选择题1、以下是资本资产定价模型的假定的是〔〕。A.所有投资者的投资期限均一样B.存在无风险资产C.允许无限制的卖空D.税收和交易费用均忽略不计E.没有通货膨胀和利率的变化答案：ABCDE2、有限理性行为的表现有〔〕A.过度自信B.反响缺乏C.与过度反响D.懊悔厌恶.z.

8-E.及时应对答案：ABCD3、资本资产定价模型包括以下理论〔〕A.根本假定B.别离定理C.套利定价D.证券市场线E.资本市场线答案：ABDE三、判断题1、资本资产定价模型要解决的主要问题是在市场均衡状态下，单个资产的收益是如何依风险而确定的。〔〕答案：对2、别离定理表示风险资产组成的最有证券组合确实定与个别投资者的风险偏好无关。〔〕答案：对3、市场风险主要是非系统性风险。〔〕答案：错4、CAPM的一个假设是存在一种无风险资产，投资者可以无限的以无风险利率对该资产进展借入和贷出。〔〕答案：对5、引入无风险借贷后，所有投资者的最优组合中，对风险资产的选择是一样的。.z.

9-〔〕答案：错6、资本市场线上的所有证券组合仅含非系统风险，即系统风险已有效的分散化了。〔〕答案：错.z.

10-第四章证券投资的宏观经济分析一、单项选择题１、根据支出法，国民生产总值的构成要素不包括〔〕。Ａ.个人消费开支Ｂ.国私人总投资Ｃ.净出口Ｄ.税收答案：D２、以下说法错误的选项是〔〕。Ａ.温和的稳定的通货膨胀对股市影响较小Ｂ.严重的通货膨胀是很危险的，一旦形成，经济将严重扭曲Ｃ.政府不会容忍通货膨胀存在Ｄ.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性答案：C３、以下不属于我用的主要货币政策工具的是〔〕。Ａ.法定存款准备金率Ｂ.在贷款利率Ｃ.存款利率Ｄ.公开市场业务答案：C４、以下不是财政政策的调节手段的是。〔〕Ａ.国家预算Ｂ.税收.z.

11-Ｃ.货币政策Ｄ.财政补贴答案：C５、宏观经济分析的意义不包括〔〕。Ａ.把握证券市场的总体变动趋势Ｂ.判断整个证券市场的投资价值Ｃ.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向Ｄ.个别证券的价值与走势答案：D６、宏观经济运行对证券市场的影响通常不通过以下途径〔〕。Ａ.公司经营效益Ｂ.居民收入水平Ｃ.投资者对股价的预期Ｄ.通货膨胀和国际收支等答案：D二、多项选择题1、以下属于证券根本分析方法的优缺点的是〔〕A.长期性B.均衡性C.全面性D.信息本钱过高E.存在时滞答案：ABCDE2、影响一国证券市场最根本的因素是〔〕A.一国经济的总体形势.z.

12-B.一国所处开展阶段C.银行信贷规模D.国家经济政策的宽松E.政府决策答案：AB3、证券投资宏观分析变量包括〔〕A.国民生产总值B.经济周期C.失业率D.通货膨胀率E.利率答案：ABCDE三、判断题１、股价受一国经济开展水平、宏观经济运行状态的影响。〔〕答案：对２、经济周期分为衰退、萧条、复和繁荣四个阶段。〔〕答案：对３、温和的通货膨胀也应该想方法克制。〔〕答案：错４、一般而言，利率与股票价格成反相关变化。答案：对５、严重的通货膨胀能使股票和债券的价格同时下跌。.z.

13-答案：对６、股价的波动超前于经济运动，股价波动是永恒的。答案：对.z.

14-第五章证券投资的产业周期分析一、单项选择题1、一般地说，在投资决策过程中，风险偏好的投资者应选择在行业生命周期中处于〔〕阶段的行业进展投资。A.初创B.成长C.成熟D.衰退答案：A2、一般地说，在投资决策过程中，长线投资者应选择在行业生命周期中处于〔〕阶段的行业进展投资。A.初创B.成长C.成熟D.衰退答案：C3、能够用来判断公司生命周期所处阶段的指标是〔〕。A.股东权益周转率B.主营业务收入增长率C.总资产周转率D.存货周转率答案：B4、我国新"国民经济行业分类"标准借鉴了〔〕的分类原则和构造框架。A.道---琼斯分类法B.联合国的"国际标准产业分类"C.北美行业分类体系D.以上都不是答案：B5、计算机和复印机行业属于〔〕行业。A.增长型B.周期型C.防御型D.幼稚型答案：A6、周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现〔〕。.z.

15-A.正相关B.负相关C.同步D.领先或滞后答案：A二、多项选择题1、影响行业兴衰的主要因素有〔〕。A.技术进步B.竞争因素C.社会习惯的改变D.社会倾向E.政府的影响和干预答案：ABCDE2、周期性行业的特点包括〔〕A.与经济周期联系严密B.产品和效劳的需求弹性较大C.经济扩时，此类行业产品的市场需求迅速扩大D.也称防御性行业E.处于开窗后期或成长期的行业答案：ABC3、在产业的成熟期，有以下表现特点〔〕A.厂商数量减少B.利润较高C.风险减小D.风险形态是管理风险.z.

16-E.新产品和大量替代品的出现答案：E三、判断题1、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较低的行业，属于典型的周期性行业。〔〕答案：错2、不同的行业会为公司投资价值的增长提供不同的空间，行业是直接决定公司投资价值的重要因素之一。行业有自己特定的生命周期，处于生命周期不同开展阶段的行业，其投资价值也不一样。〔〕答案：对3、增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关。这些行业收入增长的速率相对于经济周期的变动来说，并未出现同步影响。〔〕答案：对4、周期行业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩；当经济衰退时，这些行业也相应衰落。〔〕答案：对5、防守型行业不受经济处于衰退阶段的影响。对其投资便属于收入投资，而非资本利得投资。有时候，当经济衰退时，防守型行业或许会有实际增长。〔〕答案：对6、处于行业成长期，是低风险、高收益的时期，这一阶段有时候被称为投资时机时期。在成长期，虽然行业仍在增长，但这时的增长具有可测性，由于受不确定因素的影响较少，行业的波动也较小。〔〕.z.

17-答案：错.z.

18-第六章公司财务分析一、单项选择题1、反映公司在一定时期经营成果的财务报表是〔〕。A资产负债表B利润表C现金流量表D利润分配表答案：B2、〔〕是用来衡量企业在资产管理方面的效率的财务比率。A负债比率B盈利能力比率C变现能力比率D资产管理比率答案：D3、反映企业应收帐款周转速度的指标是〔〕。A固定资产周转率B存货周转率C股东权益周转率D总资产周转率答案：B4、资产负债率可以衡量企业在清算时保护〔〕利益的程度。A大股东B中小股东C经营管理者D债权人答案：D5、〔〕主要应用于非上市公司少数股权的投资收益分析。A股票获利率B市盈率C每股收益D每股净资产答案：A6、在比拟分析本企业连续几年的利息支付倍数指标时应选择〔〕的数据作为标准。A最高指标年度B最接近平均指标年度C最低指标年度D上年度.z.

19-答案：C二、多项选择题1、上市公司必须遵循财务公开的原则，定期公开自己的财务报表，它包括〔〕。A资产负债表B利润表C财务状况变动表D现金流量表E财务报表附注答案ABD2、对一个公司的分析应该要包括〔〕。A该公司竞争地位的分析B该公司盈利能力的分析C该公司经营能力的分析D该公司管理能力的分析E该公司融资能力的分析答案：ABCD3、现金流量表将企业的活动分为〔〕。A经营活动B投资活动C筹资活动D生产活动E采购活动答案：ABC三、判断题1、投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告。(〕.z.

20-答案：对2、从公司的股东角度来看，资产负债率越大越好。答案：错3、对固定资产投资的分析应该注意固定资产的投资总规模，规模越大越好。答案：错4、当会计制度发生变更，或企业根据实际情况认为需要变更会计政策是，企业可以变更会计政策。答案：对5、每股收益越高则市盈率越低，投资风险越小，反之亦反。答案：错6、资产负债比率是资产总额除以负债总额的百分比。答案：错第七章公司价值分析一、单项选择题1、以下何种类型的债券具有较高的在价值〔〕。Ａ．具有较高提前赎回可能性Ｂ．流通性好Ｃ．信用等级较低Ｄ．高利付息债券答案：B2、市场总体利率水平的上升会使债券的收益率水平相应的〔〕。Ａ．上升Ｂ．下降Ｃ．不变Ｄ．不受影响答案：A3、甲、乙两种债券，具有一样的息票利率、面值和收益率，甲的期限较乙的长，.z.

21-则〔〕的价格折扣会较小。Ａ．两者一样Ｂ．甲Ｃ．乙Ｄ．不能判断答案：C4、以下关于NPV的描述，正确的有〔〕。Ａ．等于股票面值减去本钱Ｂ．NPV大于0时有投资价值Ｃ．NPV小于0时有投资价值Ｄ．NPV取0时没有意义答案：B5、以下哪种类型的收益率曲线表达了这样的特征：收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。〔〕Ａ．正常的Ｂ．反向的Ｃ．双曲线Ｄ．拱形的答案：D6、确定基金价格最根本的依据是〔〕。Ａ．宏观经济状况Ｂ．市场供求关系Ｃ．基金单位资产净值Ｄ．证券市场状况答案：C二、多项选择题1、现值一般具有的特征包括有〔〕。Ａ．当给定终值时，贴现率越高，现值便越低Ｂ．当给定终值时，贴现率越高，现值便越高Ｃ．当给定利率时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高Ｄ．当给定利率时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低E.以上都不对.z.

22-答案：AD2、以下有关部收益率的描述正确的有〔〕。Ａ．是一种贴现率Ｂ．前提是NPV取0Ｃ．部收益率大于必要收益率，有投资价值Ｄ．部收益率小于必要收益率，有投资价值E.部收益率等于必要收益率时最正确答案：ABC3、〔〕是影响股票投资价值的部因素。Ａ．公司净资产Ｂ．是否有主力机构在做庄Ｃ．公司盈利水平Ｄ．公司的股利政策E.利率水平答案：ABC三、判断题1、在现实中，既可把政府债券看作无风险债券，也可参考银行存款利率来确定无风险利率。〔〕答案：对2、通货膨胀水平和外汇汇率风险会不同程度地影响债券的定价。〔〕答案：对3、如果债券的收益率在整个期限没有发生变化，则其价格将日益接近面值。〔〕答案：对4、上市公司增资扩股由于会导致每股收益下降，所以必然导致二级市场股价的.z.

23-下跌。〔〕答案：错5、可转换证券的价值是指当它作为不具有转换选择权的一种证券的价值。〔〕答案：错6、认股权证只存在理论上的负值。而在现实的证券市场中，即使预购价格低于市场价格，认股权证仍具有价值。〔〕答案：对.z.

24-第八章证券投资技术分析概述一、单项选择题1、一般情况下，公司股票价格变化与盈利变化的关系是〔〕。A股价变化领先于赢利变化B股价变化滞后于赢利变化C股价变化同步于赢利变化D股价变化与赢利变化无直接关系答案：A2、波浪理论的最核心的容是以〔〕为根底的。AK线理论B指标C切线D周期答案：D3、技术分析的理论根底是〔〕。A道氏理论B缺口理论C波浪理论D江恩理论答案：A4、技术分析理论认为市场过去的行为〔〕。A完全确定未来的趋势B可以作为预测未来的参考C对预测未来的走势无帮助D以上都不对答案：B5、证券价格是技术分析的根本要素之一,其中〔〕是技术分析最重要的价格指标。.z.

25-A开盘价B收盘价C最高价D最低价答案：B6、与根本分析相对，技术分析的优点是〔〕。A能够比拟全面的把握证券价格的根本走势B同市场接近，考虑问题比拟直观C考虑问题的围相对较窄D进展证券买卖比拟慢，获得利益的周期长答案：B二、多项选择题1、技术分析的有效性取决于如下假设条件〔〕A价格反映市场的一切B价格循着一定的趋势变化C历史会重演D政府指导有效E投资者遵纪守法答案：ABC2、技术分析的在素包括〔〕。A价格B成交量C时间D空间E波动答案：ABCD3、以下哪几类属于技术分析理论：▁▁▁▁。.z.

26-AK线理论B切线理论C形态理论D市场理论E波动理论答案：ABC三、判断题1、技术分析是以证券市场的过去轨迹为根底，预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。答案：对2、道氏理论认为股市千变万化，但却跟经济开展一样都存在着周期性的变化规律。答案：对3、缺口的形成必是当日开盘价出现跳空高开继续高奏或是跳空低开继续低走的结果。答案：对4、反转不同于股价的变动，而是指对原先股价运动趋势的转折性变动。答案：对5、股价移动平均线可以帮助投资者把握股价的最高点和最低点。答案：错6、成交量是*一交易日中成交的总交易额。答案：错.z.

27-第九章证券投资技术分析主要理论与方法一、单项选择题1、当开盘价正好与最高价相等时出现的K线被称为〔〕。A光头阳线B光头阴线C光脚阳线D光脚阴线答案：A2、K线图中十字线的出现，说明〔〕。A买方力量还是略微比卖方力量大一点B卖方力量还是略微比买方力量大一点C买卖双方的力量不分上下D行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义答案：C3、在上升趋势中，将〔〕连成一条直线，就得到上升趋势线A两个低点B两个高点C一个低点，一个高点答案：A4、与楔形最相似的整理形态是〔〕。A菱形B直角三角形C矩形D旗形答案：D5、当开盘价和收盘价分别与最高价和最低价相等出现的K线被称为〔〕。A光头光脚阳线B光头光脚阴线C十字型D一字型答案：B6、趋势线被突破后，这说明〔〕。A股价会上升B股价走势将反转C股价会下降D股价走势将加速.z.

28-答案：B二、多项选择题1、以下属于技术分析理论的有：〔〕。A.K线理论B．切线理论C.形态理论D．市场理论E．波动理论答案：ABC2、趋势的方向包括：〔〕。A．上升方向B．下降方向C．水平方向D．垂直方向E．无趋势方向答案：ABCE3、波浪理论考虑的因素主要有以下哪些？〔〕。A．股价走势所形成的形态B．股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置C．股价移动的趋势D．波浪移动的级别E．完成*个形态所经历的时间长短答案：ABE三、判断题1、实体长于上影线的阳线，表示买方严重受挫，空方占优势。〔〕答案：错.z.

29-2、缺口的形成必是当日开盘价出现跳空高开继续高奏或是跳空低开继续低走的结果。〔〕答案：对3、反转不同于股价的变动，而是指对原先股价运动趋势的转折性变动。〔〕答案：对4、只有在下跌行情中才有支撑线，只有在上升行情中才有压力线。〔〕答案：错5、由于量价线在图表上呈顺时针方向变动，所以又称顺时针曲线。〔〕答案：错6、趋势线是衡量价格波动的方向，由它的方向可以明确地看出股价的趋势。〔〕答案：对.z.

30-第十章技术指标一、单项选择题1、大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数，〔〕职能用于综合指数。AADRBPSYCBIASDWMS答案：A2、描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是〔〕。APSYBBIASCRSIDWMS答案：B3、BR选择的市场均衡价值〔多空双方都可以承受的暂时定位〕是前日的〔〕。A开盘价B收盘价C中间价D最高价答案：B4、表示市场处于超买或超买状态的技术指标是〔〕。APSYBBIASCRSIDWMS答案：D5、CR指标选择多空双方均衡点时，采用了〔〕。A开盘价B收盘价C中间价D最高价答案：C6、下面指标中，根据其计算方法，理论上所给出买、卖信号最可靠的是〔〕。A．MAB．MACDC．WR%D．KDJ答案：B二、多项选择题.z.

31-1、在关于指数量价关系分析的一些总结性描述中，正确的有：〔〕。A．价涨量增顺势推动B．价涨量减快速拉升C．价涨量跌呈现背离D．价跌量增赶快卖出E．价跌量增有待观察答案：ACE2、在使用技术指标WMS的时候，以下哪些经历性的结论是正确的？〔〕。A．WMS是相对强弱指标的开展B．WMS在盘整过程中具有较高的准确性C．WMS在高位回头而股价还在继续上升，则是卖出信号D．使用WMS指标应从WMS取值的绝对数以及WMS曲线的形状两方面考虑E．WMS在单边行情中具有较高的准确性答案：BCD3、具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有：〔〕。A．菱形B．三角形C．矩形D．旗形E．楔形答案：DE三、判断题1、在价、量根底上进展的统计、数学计算、绘制图表方法是技术分析主要的方法。〔〕.z.

32-答案：对2、价格、成交量、时间、空间是进展分析的要素。这几个因素的具体情况和相互关系是进展正确分析的根底。〔〕答案：对3、威廉指标2—4次触底应当卖出，2—4次触顶应当买进。〔〕答案：错4、RSI的计算只涉及到收盘价。〔〕答案：对5、RSI实际上是表示向上波动的幅度占总波动的幅度的百分比。〔〕答案：对6、KDJ与SRI出现底背离现象，可以考虑买进。〔〕答案：对第十一章证券组合管理一、单项选择题1、现代证券投资理论的出现是为解决〔〕。A证券市场的效率问题B衍生证券的定价问题C证券投资中收益－风险关系D证券市场的流动性问题答案：C2、20世纪60年代中期以夏普为代表的经济学家提出了一种称之为〔〕的新理论，开展了现代证券投资理论。A套利定价模型B资本资产定价模型C期权定价模型D有效市场理论.z.

33-答案：B3、对证券进展分散化投资的目的是〔〕。A取得尽可能高的收益B尽可能回避风险C在不牺牲预期收益的前提条件下降低证券组合的风险D复制市场指数的收益答案：C4、收益最大化和风险最小化这两个目标〔〕。A是相互冲突的B是一致的C可以同时实现D大多数情况下可以同时实现答案：A5、投资者的无差异曲线和有效边界的切点〔〕。A只有一个B只有两个C至少两个D无穷多个答案：A二、多项选择题1、以下哪些是以传统组合管理方式构思证券组合资产时所应遵循的根本原则：〔〕。A．收益最大化原则B．风险最小化原则C．根本收益的稳定性原则D．慎重原则E．多元化原则答案：CE.z.

34-2、增长型证券组合的投资目标是：〔〕。A．追求股息和债息收益B．追求未来价格变化带来的价差收益C．追求资本利得D．追求根本收益E．追求股息收益、债息收益以及资本增值答案：BC3、构建平衡型证券组合的方法包括：〔〕。A．选择收入型证券和增长型证券构建组合，并使二者到达投资者所要求的平平B．同时持有一个收入型证券组合和一个增长型证券组合C．在投资期的前半段时期全部持有增长型证券组合，在投资期的后半段时期全部持有收入型证券组合D．选择既能带来根本收益，又具有增长潜力的证券构建证券组合E．在构建时要考虑本金购置力的无损性答案：ABD三、判断题1、对证券进展分散化投资的目的是在不牺牲预期收益的前提下尽可能降低证券组合的风险。〔〕答案：对2、证券组合理论的一个前提是假设投资者根据证券的预期收益率和标准差来选择证券组合。〔〕.z.

35-答案：对3、在市场上任意选择一定数量的证券拼凑成一个证券组合就可以到达分散风险的目的。〔〕答案：错4、分散投资只能消除证券组合的系统风险，而不能消除非系统风险。〔〕答案：错5、证券组合的预期收益率会随组合中证券个数的增加而降低。〔〕答案：错.z.

36-第十二章风险资产的定价一、单项选择题1、在马柯威茨均值方差模型中，由四种证券构建的证券组合的可行域是：〔〕。A．均值标准差平面上的有限区域B．均值标准差平面上的无限区域C．可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域D．均值标准差平面上的一条弯曲的曲线答案：C2、根据资本资产定价模型理论，如果甲的风险承受力比乙大，则：〔〕。A．甲的最优证券组合比乙的好B．甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大C．甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高D．甲的最优证券组合的风险水平比乙的低答案：C3、证券间的联动关系由相关系数来衡量，的取值总是介于-1和1之间，的值为正，说明：〔〕。A．两种证券间存在完全的同向的联动关系B．两种证券的收益有反向变动倾向C．两种证券的收益有同向变动倾向D．两种证券间存在完全反向的联动关系答案：A.z.

37-4、证券的系数大于零说明：〔〕。A．证券当前的市场价格偏低B．证券当前的市场价格偏高C．市场对证券的收益率的预期低于均衡的期望收益率D．证券的收益超过市场的平均收益答案：C5、以下说确的是：〔〕。A．证券投资分析师应当将投资分析中所使用和依据的原始信息资料进展适当保存以备查证、保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于两年B．证券投资分析师在执业过程中所获得的未公开重要信息不得泄露，但可建议投资人或委托单位买卖C．证券投资分析师在十分确定的情况下，可以向投资人或委托单位作出保证D．证券投资分析师应当对投资人和委托单位根据其资金量和业务量的大小区别对待答案：C二、多项选择题1、假设证券市场上的借贷利率一样，则有效组合具有的特性包括：〔〕。A．在具有一样期望收益率水平的组合中，有效组合的风险水平最低B．在具有一样风险水平的组合中，有效组合的期望收益率水平最高C．有效组合的非系统风险为零D．除无风险证券外，有效组合与市场组合之间呈完全正相关关系E．有效组合的α系数大于零.z.

38-答案：ABCD2、反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型包括：〔〕。A．证券市场线方程B．证券特征线方程C．资本市场线方程D．套利定价方程E．因素模型答案：ACD3、假设表示两种证券的相关系数。则，正确的结论是：〔〕。A．的取值为正说明两种证券的收益有同向变动倾向B．的取值总是介于-1和1之间C．的值为负说明两种证券的收益有反向变动的倾向D．=1说明两种证券间存在完全的同向的联动关系E．的值为零说明两种证券之间没有联动倾向答案：ACDE三、判断题1、马柯威茨的均值—方差选择模型研究了单期投资的最优决策问题。〔〕答案：对2、特征线模型是描述证券的实际收益率与市场组合实际收益率之间关系的回归模型。〔〕答案：对3、证券的系数表示实际市场中证券的预期收益率与资本资产定价模型中证券的均衡期望收益率之间的差异。〔〕答案：对.z.

39-4、马柯威茨的假设条件明确描述了下述情况的两种组合A和B之间的优劣。〔〕答案：错5、当市场到达均衡时，所有证券或证券组合的每单位系统风险补偿相等。〔〕答案：对.z.

40-第十三章投资组合管理业绩评价模型一、单项选择题1、当引入无风险借贷后，有效边界的围为〔〕。A.仍为原来的马柯维茨有效边界B.从无风险资产出发到T点的直线段C.从无风险资产出发到T点的直线段加原马柯维茨有效边界在T点上方的局部D.从无风险资产出发与原马柯维茨有效边界相切的射线答案：D2、CAPM的一个重要特征是在均衡状态下，每一种证券在切点组合T中的比例〔〕。A.相等B.非零C.与证券的预期收益率成正比D.与证券的预期收益率成反比答案：B3、以下说法不正确的选项是〔〕。A.具有较大β系数的证券具有较大的非系统风险B.具有较大β系数的证券具有较高的预期收益率C.具有较高系统风险的证券具有较高的预期收益率D.具有较高非系统风险的证券没有理由得到较高的预期收益率答案：A.z.

41-4、*证券的α系数为正，说明〔〕。A.它位于SML下方B.它的实际收益率低于预期收益率C.它的β系数大于1D.它的价格被低估答案：D5、无风险资产的特征有〔〕。A.它的收益是确定的B.它的收益率的标准差为零C.它的收益率与风险资产的收益率不相关D.以上皆是答案：D二、多项选择题1、现代证券组合理论为多元化投资提供了有应用价值的建议，比方：〔〕。A．构建证券组合时应考虑证券的收益与市场平均收益之间的相关关系B．构建证券组合时应考虑公司的盈利能力C．构建证券组合时应考虑不同证券的收益之间的相关关系D．构建证券组合时应考虑税收的影响E．构建证券组合时应考虑公司的增长性答案：AC2、假设证券市场上的借贷利率一样，则有效组合具有的特性包括：〔〕。A．在具有一样期望收益率水平的组合中，有效组合的风险水平最低B．在具有一样风险水平的组合中，有效组合的期望收益率水平最高C．有效组合的非系统风险为零.z.

42-D．除无风险证券外，有效组合与市场组合之间呈完全正相关关系E．有效组合的α系数大于零答案：ABCD3、反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型包括：〔〕。A．证券市场线方程B．证券特征线方程C．资本市场线方程D．套利定价方程E．因素模型答案：ACD三、判断题1、收入型组合的投资者不仅限于中等收入或低收入阶层，作为一种投资目标，高收入阶层也可能有此需要。答案：对2、证券组合管理的主要容包括：方案、选择时机、选择证券、修正、评价。答案：错3、组合理论关于多元化原则的建议是：要有效的降低证券组合的标准差，证券组合中至少应包含10种证券。答案：对4、市场组合的系数等于1。答案：对5、指数型证券组合只是一种模拟证券市场组合的证券组合。.z.

43-答案：错.z.

44-第十四章债券组合管理一、单项选择题1、债券的本质是证明〔〕的关系。A、所有权关系B、债权债务关系C、收益关系D、管理关系答案：B2、以下各项不属于指数化的方法的是〔〕。A．分层抽样法B．优化法C．方差最小法D．动态投资回收期法2．债券投资者所面临的主要风险是〔〕。A．经营风险B．赎回风险C．利率风险D．再投资风险3．大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条〔〕弯曲的曲线来表示。而且〔〕的凸性有利于投资者提高债券投资收益。A．向下，较低B．向下，较高C．向上，较低D．向上，较高4．在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度与短期债券的变化幅度的关系是〔〕。A．两者相等B．前者大于后者C．前者小于后者D．没有可比性5．消极的债券组合管理者通常把市场价格看作〔〕。均衡交易价格B．非均衡交易价格C．价格被高估D．价格被低估二、多项选择题1、证券组合管理的主要容包括〔〕。A.方案B.确定最优证券组合C.选择证券D.选择时机E.监视答案：ABCDE三、判断题.z.

45-1、随着债券到期日的临近，附息债券的市场价格会越来越接近面值。答案：对2、存货周转率是反映公司偿债能力的指标。答案：错3、国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以本国货币为面值向外国投资者发行的债券。答案：错误4、政府债券不存在经营风险。答案：对5、债券到期期限会对债券收益率产生显著影响，投资者一般会对长田债券要求更低的收益率。答案：错.z.