volatility计算研究及etf跟踪误差和分解

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1、Y7382S’洳≥：J-硕士学位论文／正入、⑧论文题目№!垒!i!迎让簋珏究厘壁!墅题躔迟差塑坌鲤作者姓名范云蝰指导教师奎胜宏教授学科(专业)运篓堂刍控制论．所在学院理堂院提交日期三QQ塞笙五且Volatility计算研究及ETF跟踪误差和分解搐婺统谤学告嚣我{f】，在大篷数撂戆鸳嚣，必然瞻含羲事物零身豹发震援撵。零文主要基于统计学的一般原理，从历史数据中挖掘数字规律，给现在以及未来的Volatility予以估计的见个方法。该文第一露，我黼蓄先分绍了Volatility静定义，然螽我翻在瓣俺矮数学

2、来度量，最矗我们介绍了与之相关的金融数据的特征。让我们对它肯个大致的了解。第二章是墼点，主要讲Volatilivy韵一般计算方法和理论。第一节讲宦的一般计算方法，幂目糟一个例子箕体得讲了一下，看完之最就知道在实际中一般是怎么计算了。第二二节漭它静一般理论。最后介绍一种重隳的EWMA模型。第三章主要讲用目前国际上最流行的Garch(1，1)模裂来计算。第一节先麓单舟绍了Garch模型。第二节给出了其体的计算方法。第三节介绍了最大似然估计方法。其中第一节是理论概述，并且引蹬了礴车中重要的模型，分捌在二

3、，三嚣节讲。游述的蓬点是概述，主要想说明白模型的样子，对于其中复杂的数学计算，但照基本上都反映在文章中，并且麟开仔缨游。最嚣说骥翔舞媛最大{娃然髅计方法来预测。遮其实是～个缀霆要的郏分，但是比较理论，主要想说明白这种方法是干什么的。最后一个部分，讲了一下理论的发展。总之，后面静凡帮分重在了解，扶壹蕊上了解，大致去涤究数学本质静巍涵。第鞠章夯缨7ETF翡鼹踪误差。第纛章分缁了ETF静躐踪误蓑及萁产生嚣嚣。第六章彳}缓了ETF指数基金之鼹踪误差蘸．掼l弱分解。第一警澍ETF进幸亍了风陵分拆，在此基础之

4、上．提出了目标模型。最后给出了跟踪管理的方法。如采有没写明自的琏方，或者有差稽的地方，敬请各位老师指正。关键诗：Volatility，无偏估计，EWMA剥，最大似然方法，ETF，跟踪谖差2ABSTRACTStatisticstellusthatitmustexistsomerotefrommuchdata．Thispaperisonthebasementoftheroleofstatistics．Wehopewecartfmdthetruthfromthehistoricaldata．Givese

5、veralmethodsabouthowtoestimatetheVolatility．InChapter1，Atfirst,weintroducethedefinitionoftheVolatilityandthenweintroducehowtomeasureitbymathematics．Atlast,wegivethecharacteroffinancialdata．WehaveallunderstandingabouttheVolatility．InChapter2．wetalkabou

6、tthemethodandtheoryhow幻calculatetheVolatility．ThefirstpartweintroducethemethodhowtocalculatetheVolatmty．Thesecondpartweintroducethetheory．Atlast,weintroducetheEWMAmodefinganduseittocalculateVolatility．Wemakeanexampletodoit．ThethirdChapterisabouthowtou

7、sethemodelingGarch(1，1)tocalculate畦leVolatili抛弧efirstpartweintroducethegarchmodelingbriefly．ThesecondpartWj臻vethematedalmethodhowtocalculateit．Theoryintroductionandwe蛀vetwoimportantmodeling．WePayattentiontotheintroductionandgivesomedetailsaboutmodelin

8、g．Asforthecomplicatecalculation．wecanfinditinthepaper．Inthet11irdpart,wetalkaboutmaximumlikelihoodestimation．Thisisaveryimportantpart．butitisabouttheory．Wewanttosayhowthemethodworks．Atlastwetalkaboutthedevelopmentaboutthetheory．A11inall。thelat