证券投资风险厌恶与风险资产配置习题.doc

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第6章风险厌恶与风险资产配置1．根据下表回答问题，投资计划期望收益率标准差A0.120.29B0.150.35C0.240.38D0.290.44投资者的效用函数为，其中a．根据效用函数，应选择哪种投资计划？b．若投资者是风险中性，应选择哪种投资计划？c．若投资者的风险厌恶系数，应选择哪种投资计划？为什么？2．什么是均值—方差准则？根据均值—方差准则下列哪些投资计划是有效的？哪些投资计划是无效的？为什么？投资计划期望收益率标准差A5.309.30B12.4011.40C14.638.47D37.479.40E7.9047.20F3.831.25 3．某投资者可以选择收益率为4%的国库券，或者是年末现金流是24000美元的风险组合进行投资。若该投资者要求的风险溢价为7.5%，那么该投资者对于风险组合能接受的最高出价是多少？4．你计划投资100美元于期望收益率为13%，标准差为14%的风险资产和收益率为4%的国库券，a．为构建期望收益率为8%的投资组合，你将如何构建投资组合？其构建的投资组合的标准差是多少？b．为构建标准差为5%的投资组合，你将如何构建风险资产和国库券的投资比例？c．由该风险资产和国库券形成的资本配置线（CAL）的斜率和截距是多少？d．假设该投资者想借入资金，则必须支付9%的利率。画出新的资本配置线。对于借款分段的资本配置线的斜率是多少？e．最终该投资者借入资金30美元投资于风险资产，其构建的投资组合的期望收益率和标准差是多少？